华安证券股份有限公司张志邦,郑洋近期对东方电子进行连络并发布了连络涌现《事迹判辨增长网赌足球app，国际业务冲破》，予以东方电子买入评级。

　　东方电子(000682)　　主要不雅点：　　事迹　　公司发布2025年半年度涌现，2025H1罢了营收31.62亿元，同比增长12.18%；归母净利润3.02亿元，同比增长19.65%；扣非归母净利2.95亿元，同比增长24.88%。毛利率为33.08%，同比提高0.48Pct。2025Q2，罢了营收17.56亿元，同比增长13.96%；归母净利润1.81亿元，同比增长19.94%；扣非归母净利1.81亿元，同比增长28.99%。毛利率为34.58%，同比提高1.79Pct。　　业务判辨增长，多业务着花　　（1）智能配用电业务，营收17.48亿元，同比增长12.77%，毛利率30.42%，同比提高0.57ct。罢了国网2025年配网区域相连采购中标4.44亿元，提高公司一二次和会居品的市集份额。　　（2）诊疗及云化业务，营收4.21亿元，同比增长12.27%，毛利率42.56%，同比提高2.14Pct。　　（3）输变电自动化业务，营收4.27亿元，同比增长8.38%，毛利率41.46%，同比提高1.68Pct。　　（4）概括动力及编造电厂业务，营收1.18亿元，同比增长11.32%，毛利率40.61%，同比提高15.41Pct。　　（5）新动力及储能业务，营收1.48亿元，同比提高23.33%，毛利率16.52%，同比着落17.55Pct。　　（6）工业互联网及智能制造业务，营收2.39亿元，同比增长11.16%，毛利率18.98%，同比着落1.18Pct。　　国际市集拓展力度加大，措置决策才智抓续冲破　　公司加大了国际市集拓展力度，积极推动国际零碳岛屿确立和绿色低碳业求施行。中标了尼加拉瓜国度电力负荷诊疗中心SCADA/EMS样式契约、老挝国度诊疗主站样式，中标秘鲁OMS样式，诊疗业务的国际拓展抓续冲破；签约了阿塞拜疆国度数字化配网样式，契约金额1,145万好意思元；在沙特市集将强契约1.6亿元，完成2000套智能环网柜的出产录用；将强乌拉圭500kV变电站装配契约，告成拓展了南好意思市集。威念念顿公司获取摩洛哥225kV变电站扩建样式、蒙古乌兰巴托电能表样式、斯里兰卡科伦坡SCADA样式等。公司的国际措置决策才智抓续冲破，市集区域抓续彭胀，居品和措置决策的国际市集影响力进一步加强。　　投资提议　　咱们预测25-27年收入诀别为89.21/106.13/126.14亿元；归母净利润诀别为8.52/10.22/12.24亿元，对应PE诀别18/15/13倍，防守“买入”评级。　　风险教唆　　电网投资力度不足预期；市集竞争风险；境外业务谋划风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较，东北证券吴雨萌连络员团队对该股连络较为长远，近三年预测准确度均值为77.42%，其预测2025年度包摄净利润为盈利7.79亿，字据现价换算的预测PE为20.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；畴前90天内机构盘算均价为13.04。

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